Como calcular o npv

Se você nunca calculou o valor presente líquido (NPV) antes, o processo pode se sentir incorreto. Não se preocupe, uma vez que você conhece a fórmula, o Calculando NPV não é difícil. Vamos dar-lhe como fazer Passo a passo, com exemplos, para que você possa encontrar rapidamente o número que você está procurando.

O NPV pode ser calculado com a fórmula NPV = ⨊ (p / (1 + i) T) - C, onde p = fluxo de caixa do período líquido, i = taxa de desconto (ou taxa de retorno), t = número de períodos de tempo, e C = investimento inicial.

Passos

Calculadora NPV

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Método 1 de 3:
Calculando o valor presente líquido
  1. Imagem intitulada Calcular NPV Passo 1
1. Determine seu investimento inicial. Isso é "C" na fórmula acima. No mundo dos negócios, compras e investimentos são frequentemente feitos com o objetivo de ganhar dinheiro a longo prazo. Esses tipos de investimentos geralmente têm um único custo inicial - tipicamente o custo do ativo que está sendo comprado.
  • Por exemplo, vamos imaginar que você opere um pequeno suporte de limonada. Você está pensando em comprar um espremedor elétrico para o seu negócio, que economizará tempo e esforço em comparação com o sumo que os limões à mão. Se o espremedor custar US $ 100, então US $ 100 é seu investimento inicial.
  • Calcular NPV Passo 2
    2. Determinar um período de tempo para analisar. Isso é "t" na fórmula acima.Como observado acima, empresas e indivíduos fazem investimentos com o objetivo de ganhar dinheiro a longo prazo. Para determinar o NPV para o seu investimento, você precisará especificar um período de tempo durante o qual você está tentando determinar se o investimento pagará por si mesmo. Este período de tempo pode ser medido em qualquer unidade de tempo, mas para a maioria dos cálculos financeiros, a unidade de medida é de anos.
  • Em nosso exemplo de estar de limonada, digamos que você pesquisou o espremedor que você pretende comprar online. De acordo com a maioria dos comentários, o Juicer funciona muito bem, mas geralmente quebra depois de cerca de 3 anos. Nesse caso, você usará 3 anos como o período de tempo em seu cálculo do NPV para determinar se o espremedor vai pagar por si mesmo antes que seja provável quebrar.
  • Calcular NPV Passo 3
    3. Estimar sua entrada em dinheiro por cada período de tempo. Isso é "p" na fórmula acima. Você precisará estimar quanto dinheiro seu investimento fará você durante cada período de tempo para o qual você está ganhando dinheiro. Estes montantes (ou "entradas de caixa") podem ser valores específicos, conhecidos, ou podem ser estimados. Neste último caso, empresas e empresas financeiras às vezes dedicam muito tempo e esforço para obter uma estimativa precisa, especialistas da indústria de contratação, analistas e assim por diante.
  • Vamos continuar com nosso exemplo de estande de limonada. Com base no seu desempenho passado e suas melhores estimativas futuras, você assume que a implementação do juicer de $ 100 trará um extra de US $ 50 no primeiro ano, US $ 40 no segundo ano, e US $ 30, o terceiro ano, reduzindo o tempo que seus funcionários precisam gastar o sumo (e Assim, economizando dinheiro em salários). Neste caso, suas entradas de dinheiro esperadas são: US $ 50 no ano 1, US $ 40 no ano 2, e US $ 30 no ano 3.
  • Calcular NPV Passo 4
    4. Determinar a taxa de desconto apropriada. Isso é "eu" na fórmula acima. Em geral, uma determinada quantia de dinheiro vale mais agora do que no futuro. Isso ocorre porque o dinheiro que você hoje pode ser investido em uma conta de ganhos de juros e ganhar valor ao longo do tempo. Em outras palavras, é melhor ter US $ 10 hoje que $ 10 um ano no futuro, porque você pode investir seus US $ 10 hoje e ter mais de US $ 10 em um ano. Este conceito é chamado de "valor de tempo de dinheiro."Para cálculos de NPV, você precisa saber a taxa de juros de uma conta de investimento ou oportunidade com um nível similar de risco para o investimento que você está analisando. Isso é chamado de seu "taxa de desconto" e é expresso como um decimal, em vez de um por cento.
  • Em Finanças Corporativas, o custo médio de capital ponderado de uma empresa é frequentemente usado para determinar a taxa de desconto. Em situações mais simples, geralmente você pode usar a taxa de retorno em uma conta poupança, investimento em estoque, etc. que você pode colocar seu dinheiro em vez de fazer o investimento que você está sendo analisando.
  • No exemplo de estande da limonada, digamos que se você não comprar o espremedor, você investirá o dinheiro no mercado de ações, onde você se sentir confiante de que você pode ganhar 4% ao seu dinheiro. Neste caso, 0.04 `(4% expressa como decimal) é a taxa de desconto que usaremos em nosso cálculo.
  • Imagem intitulada Calcular NPV Passo 5
    5. Desconto suas entradas de dinheiro. Em seguida, você pesará o valor de suas entradas em dinheiro para cada período de tempo que estamos analisando a quantia de dinheiro que você fará com o seu investimento alternativo no mesmo período. Isso é chamado "Descontando" os fluxos de caixa e é feito usando a fórmula simples P / (1 + i), onde p é a quantidade do fluxo de caixa, eu é a taxa de desconto, e T representa tempo. Você não precisa se preocupar com o seu investimento inicial ainda - você usará isso no próximo passo.
  • No exemplo de limonada, você está analisando 3 anos, então você precisará usar sua fórmula 3 vezes. Calcule seus fluxos de caixa com desconto anuais da seguinte maneira:
  • Ano um: 50 / (1 + 0.04) = 50 / (1 .04) = US $ 48.08
  • Ano dois: 40 / (1 +0.04) = 40/1.082 = US $ 36.98
  • Ano Três: 30 / (1 +0.04) = 30/1.125 = US $ 26.67
  • Imagem intitulada Calcular NPV Passo 6
    6. Soma seus fluxos de caixa descontados e subtrair seu investimento inicial. Finalmente, para obter o NPV total para o projeto, compra ou investimento que você está analisando, você precisará adicionar todos os seus fluxos de caixa descontados e subtrair seu investimento inicial. A resposta que você recebe para este cálculo representa seu NPV-o Quantidade líquida de dinheiro que seu investimento fará em comparação com o investimento alternativo que lhe deu a taxa de desconto. Em outras palavras, se este número for positivo, você ganhará mais dinheiro do que se tivesse passado em um investimento alternativo, como os 4% hipotéticos que você teria ganho no mercado de ações acima.Se é negativo, você ganhará menos dinheiro.
  • Para o exemplo de estar de limonada, o valor de NPV projetado final do Juicer seria:
  • 48.08 + 36.98 + 26.67 - 100 = US $ 11.73
  • Imagem intitulada Calcular NPV Passo 7
    7. Determinar se deve ou não fazer o investimento. O NPV basicamente informa o valor do seu pagamento futuro menos sua quantia investida em dinheiro. Use esse número para determinar se é um bom investimento ou não.
  • Em geral, se o NPV para o seu investimento for um número positivo, seu investimento será mais lucrativo do que colocar o dinheiro em seu investimento alternativo e você deve aceitá-lo.
  • Se o NPV for negativo, seu dinheiro é melhor investido em outro lugar, e seu investimento proposto deve ser rejeitado.
  • Note que estas são generalidades - no mundo real, muito mais geralmente entra no processo de determinar se um certo investimento é uma ideia sábia.


  • No exemplo de estar de limonada, o NPV é de US $ 11.73. Como isso é positivo, você provavelmente decidirá comprar o espremedor. Note que isso não significa que o espremedor elétrico só fez $ 11.73. De fato, isso significa que o espremedor fez a taxa de retorno necessária de 4% anualmente, além de um adicional de US $ 11.73 em cima disso. Em outras palavras, é $ 11.73 mais lucrativo que seu investimento alternativo.
    • Método 2 de 3:
    Usando saídas de dinheiro para determinar o NVP
    1. Imagem intitulada Calcular NPV Step 8
    1. Calcule o valor dos lucros da sua empresa em um determinado período com uma equação PV. Em muitas situações, você precisará levar em conta as despesas recorrentes (como o custo de bens ou despesas de manutenção). Nessas situações, comece usando a seguinte equação para calcular seus lucros por um determinado período de tempo: PV=FV/(1+R)n{ displaystyle pv = fv / (1 + r) ^ {n}}{ displaystyle pv = fv / (1 + r) ^ {n}}. Aqui, PV = valor presente, FV é o valor futuro que você espera fazer em um determinado período, r é a taxa de retorno ou taxa de juros, e n é o número de períodos que você estará olhando.
    • Por exemplo, imagine se você está esperando fazer US $ 2000 ao longo de 10 anos, com uma taxa de retorno de 3%. O valor presente dessa quantia de dinheiro seria 2000/(1+.03)10=1488.18783{ displaystyle 2000 / (1+.03) ^ {10} = 1488.18783}{ displaystyle 2000 / (1 + .03) ^ {10} = 1488.18783}, ou cerca de US $ 1488.19.
  • Imagem intitulada Calcular NPV Passo 9
    2. Adicione suas despesas esperadas para encontrar sua saída de dinheiro. Para obter uma imagem mais precisa do seu valor presente, considere as várias despesas que você pode precisar pagar. Por exemplo, você pode precisar pagar por manutenção, suprimentos ou taxas associadas à execução do seu negócio. Cobrar essas despesas para determinar sua saída de dinheiro no período em questão.
  • Por exemplo, digamos que você precise investir US $ 150 em um equipamento para o seu negócio em casa, depois pagar US $ 50 em manutenção a cada 5 anos. Sua saída de caixa por um período de 10 anos seria de US $ 150 + US $ 50 + US $ 50 = US $ 250.
  • Imagem intitulada Calcular NPV Passo 10
    3. Subtraia a saída de caixa do valor presente para encontrar o NPV. Seu valor presente líquido é a diferença entre o valor presente e sua saída de caixa esperada, ou despesas totais para o período. Por exemplo:
  • Se o seu PV é de US $ 1488.19 E você espera que sua saída de caixa seja $ 250, então seu NPV = $ 1488.19 - US $ 250 = $ 1238.19.
    • Método 3 de 3:
    Usando a equação do NPV
    1. Calcular NPV Passo 11
    1. Comparar oportunidades de investimento pelo NPV. Encontrar os NPVs para múltiplas oportunidades de investimento permite comparar facilmente seus investimentos para determinar quais são mais valiosos do que outros. Em geral, o investimento com o NPV mais alto é o mais valioso, porque seu final do pagamento vale mais em dólares presentes. Por causa disso, você geralmente quer buscar os investimentos com os mais altos NPVs primeiro (supondo que você não tenha recursos suficientes para buscar todos os investimentos com um NPV positivo).
    • Por exemplo, digamos que temos três oportunidades de investimento. Um tem um NPV de US $ 150, um tem um NPV de US $ 45, e um tem um NPV de $ 10. Nesta situação, prosseguemos o investimento de US $ 150 em primeiro lugar porque tem o maior NPV. Se tivermos recursos suficientes, prosseguemos o investimento de US $ 45 segundo porque é menos valioso. Nós não buscaríamos o investimento de $ 10 porque, com um NPV negativo, isso fará menos dinheiro do que investir em uma alternativa com um nível semelhante de risco.
  • Imagem intitulada Calcular NPV Passo 12
    2. Use PV = FV / (1 + i) para encontrar valores presentes e futuros. Usando uma forma ligeiramente modificada da fórmula NPV padrão, é possível determinar rapidamente o quanto uma quantia atual de dinheiro valerá no futuro (ou quanto uma soma futura de dinheiro vale no presente). Basta usar a fórmula PV = FV / (1 + i), onde eu é sua taxa de desconto, o número de períodos de tempo sendo analisados, FV é o futuro valor monetário, e PV é o valor presente. Se você conhece, e FV ou PV, é relativamente simples resolver a variável final.
  • Por exemplo, digamos que queremos saber quanto $ 1.000 valerão em cinco anos. Se soubermos que, no mínimo, podemos obter uma taxa de retorno de 2% sobre esse dinheiro, usaremos 0.02 para I, 5 para T, e 1.000 para PV e resolver para o FV da seguinte forma:
  • 1.000 = FV / (1 + 0.02)
  • 1.000 = FV / (1.02)
  • 1.000 = FV / 1.104
  • 1.000 × 1.104 = fv = $ 1.104.
  • Imagem intitulada Calcular NPV Passo 13
    3. Métodos de avaliação de pesquisa para NPVs mais precisos. A precisão de qualquer cálculo do NPV depende basicamente da precisão dos valores que você usa para sua taxa de desconto e suas futuras entradas de caixa. Se a taxa de desconto estiver perto da taxa de retorno real, você pode obter seu dinheiro para um investimento alternativo de risco semelhante e suas futuras entradas de caixa estão próximos das quantias de dinheiro que você realmente fará com o seu investimento, seu cálculo do NPV será bem no dinheiro.

    • Vídeo

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    Pontas

    Lembre-se sempre de que pode haver outros fatores não financeiros (como preocupações ambientais ou sociais) a considerar ao fazer qualquer decisão de investimento.
  • O NPV também pode ser calculado usando uma calculadora financeira ou um conjunto de tabelas NPV, que são úteis se você não tiver uma calculadora para executar os descontos de fluxo de caixa.
  • Você pode usar a fórmula NVP para calcular sua taxa interna de retorno (IRR) ou a taxa de desconto que tornaria o NVP para todos os fluxos de caixa de um projeto igual a 0. Em geral, maior a IRR, mais potencial um projeto tem para o crescimento. Para encontrar o IRR, defina o NVP para 0 e resolva a taxa de desconto (ou taxa de retorno).

    • Avisos

    Evite tomar decisões financeiras sem tomar o tempo de dinheiro em conta. O valor do dinheiro do dinheiro (TVM) refere-se ao conceito de que uma dada quantidade de dinheiro vale mais agora do que a mesma quantidade seria no futuro, devido ao potencial desse dinheiro para crescer em valor se você investir adequadamente.

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