Como calcular o valor líquido de ativos: 11 etapas (com fotos)

O valor de ativos líquidos (NAV) é o cálculo que determina o valor de uma participação em um fundo de múltiplos títulos, como um fundo mútuo, fundo de hedge ou fundo comercializado (ETF). Enquanto os preços das ações mudam constantemente quando os mercados estão abertos, o NAV de um fundo é calculado no final dos negócios todos os dias, para refletir as mudanças de preço nos investimentos de propriedade do fundo. Este cálculo da NAV facilita os investidores acompanhar o valor de suas ações em um fundo, e o NAV de uma participação em um fundo geralmente estabelece seu preço de venda.

Passos

Parte 1 de 3:

Calculando Nav

1. Escolha a data de avaliação. O valor de ativos líquidos (NAV) de um fundo mútuo, fundo de hedge ou alterações de ETF todos os dias o mercado de ações está aberto, como o valor dos investimentos do fundo flutuam. Para o seu cálculo do valor de ativos líquidos ser valioso, você deve usar dados de fundos para o cálculo em uma data que seja relevante para suas necessidades. Escolha uma data específica e assegure assegurar todos os valores que você usa para calcular o valor do ativo líquido do fundo vem a partir desta data.

2. Calcular o valor total dos títulos do fundo no final da data de avaliação. Os títulos do fundo são a sua propriedade de ações, obrigações e outros valores mobiliários. Como esses valores de títulos são publicados diariamente, você pode aprender o valor do investimento do seu fundo em cada tipo de segurança no final da data de avaliação.

Este total deve incluir valor de qualquer caixa no momento da data de avaliação, bem como a curto prazo ou ativos de longo prazo mantidos pelo fundo.

3. Subtraia os passivos do fundo pendentes. Além de investimentos, o fundo provavelmente tem vários passivos pendentes. Estes são montantes que o Fundo tomou emprestado para fazer investimentos adicionais, na esperança de que o fundo possa ganhar juros sobre seus investimentos a uma taxa mais alta do que paga em seus empréstimos pendentes. Subtrair o montante dessas dívidas do valor total dos títulos que você calculou.

O prospecto do fundo listará cada um dos seus ativos e passivos. Baixe o prospecto online ou ligue para ele por telefone. A maioria dos jornais terá listagens de ações diárias mostrando o preço de fechamento de qualquer estoque publicamente negociado.

4. Divida pelo número de ações em circulação no fundo. O resultado desse cálculo é o valor líquido de ativos, ou o valor da parte de uma ação dos ativos de propriedade do fundo. Se você possui várias ações no fundo, você pode multiplicar o NAV pelo número de ações que você possui para aprender o valor de mercado do seu investimento. O NAV geralmente determina o preço de compra ou venda de um compartilhamento de fundos mútuos, então você deve esperar ser capaz de vender suas ações para relativamente perto do NAV.

Para fundos mútuos, o NAV por ação é calculado todos os dias.Baseia-se nos preços finais dos valores mobiliários no Fundo.

Comprar e vender pedidos para fundos mútuos são processados com base no NAV para a data.Como o NAV é calculado no fechamento dos negócios, os investidores devem esperar até o próximo dia útil de fazer o comércio a esse preço.

Parte 2 de 3:

Avaliando o desempenho do fundo de longo prazo com NAV e retorno total

1. Calcule o retorno total do seu fundo. O retorno total de um fundo é a soma do valor de quaisquer dividendos o fundo pago, o valor de qualquer capital ganha o fundo pago, e qualquer aumento no NAV sobre a vida da exploração do comprador, dividido pelo preço de compra de o fundo. O retorno total é expresso como uma porcentagem, para ilustrar o percentual dos detentores de preços de compra recebidos em distribuições em dinheiro e apreciação de recursos durante a vida útil do fundo.

Os fundos mútuos são obrigados por lei a distribuir ganhos de capital (fluxo de caixa positivo da compra e venda de ações com fundos mútuos) para financiar os acionistas. Isto é diferente de uma parte de estoque, onde o titular recebe ganhos de capital como aumento de preço, não um pagamento direto. Por esta razão, o NAV de um fundo não é suficiente por si só para avaliar o desempenho a longo prazo de um fundo.

2. Avalie a taxa de retorno total do seu fundo. Você deve analisar sua taxa de retorno total para determinar se você está ganhando uma renda suficiente do seu investimento de fundos. A maioria dos fundos são bastante diversificadas e fundos mútuos devem superar o mercado de ações. Enquanto o mercado de ações flutuam constantemente, você deve avaliar o desempenho do seu fundo contra o mercado para garantir que você está recebendo um retorno razoável.

De 1926 até o presente, o retorno anualizado para o S & P 500 tem sido cerca de 10%.O retorno anualizado do setembro de 2005 a setembro de 2015 para S & P 500 tem sido de cerca de 7%.Note que os retornos podem variar dependendo do período de retenção, e que os retornos de ações individuais podem variar significativamente.Você deve comparar sua taxa de retorno total à taxa de retorno no mercado de ações para o período que você está avaliando, considerando sua taxa de retorno aceitável geral.

3. Avalie o valor líquido do ativo do seu fundo. O valor líquido de ativos é um bom indicador de se o seu investimento no fundo está mantendo seu valor. Se você comprou uma participação de um fundo mútuo por US $ 50, receba receita de investimento no fundo de US $ 5 a cada ano, e mantenha um valor de ativos líquidos de US $ 50 a cada ano, você essencialmente ganhará 10% de juros sobre seu investimento, o que é muito maior taxa do que uma conta poupança. Ao seguir o NAV de suas ações de fundos, você pode monitorar se o seu investimento básico está ou não manter seu valor, além de trazer renda.

A maioria dos estrategistas de investimento cautam contra o uso do NAV para valorizar seu investimento da mesma maneira que você pode valorizar um investimento em estoque usando o preço do estoque diário. Porque os fundos mútuos pagam a todos os seus ganhos de renda e capital para os acionistas, (além das taxas de administração cobradas para operar o fundo), os fundos mútuos bem-sucedidos não precisam aumentar seu NAV ao longo do tempo. Eles, em vez disso, precisam manter o NAV, proporcionando pagamentos de juros aos acionistas.

4. Ajuste seus investimentos em fundos. Depois de avaliar o NAV e o desempenho total de retorno do investimento do fundo, você pode considerar se deve ou não ajustar seus investimentos. Enquanto os fundos mútuos são considerados alguns dos investimentos mais seguros e diversificados em ações, alguns fundos se concentram em áreas de mercado específicas, como Tech ou Healthcare. Se você sentir que seu fundo específico não está fornecendo os retornos, você está procurando, e acha que pode obter esses retornos em outro lugar, ajuste seus investimentos de acordo.

Parte 3 de 3:

Entender outras aplicações do valor líquido de ativos

1. Determinar o valor econômico de uma empresa.Isto é conhecido como a abordagem baseada em ativos para avaliar uma empresa.Este cálculo analisa o total de ativos de uma empresa menos seus passivos.Essa abordagem é frequentemente usada quando uma empresa não está mais operando e está se preparando para a liquidação.

Escolha sua data de avaliação e use o balanço daquela data.
Se necessário, reafirme ativos e passivos ao valor justo de mercado.Isso significa reafirmar o valor dos ativos e passivos da empresa para o que eles poderiam ser comprados ou vendidos no mercado atual.Isso pode ser aplicado a ativos, como inventário, equipamentos de capital e propriedades e passivos, como acréscimos de litígios ou garantia.
Incluir quaisquer ativos e passivos não registados que não sejam refletidos no balanço, mas ainda podem afetar o valor da empresa. Por exemplo, qualquer litígio pendente que possa resultar na empresa que precisa efetuar um pagamento dentro do próximo ciclo operacional. Incluir o valor estimado que a empresa pode perder.
Subtrair passivos de ativos e dividir pelo número total de ações ordinárias para obter o NAV por ação ou a empresa.
Por exemplo, suponha que uma empresa tenha US $ 120 milhões em ativos e US $ 100 milhões em passivos e 10 milhões de ações ordinárias.Ativos menos passivos iguais a US $ 20 milhões.Valor de ativos líquidos por ação é igual a US $ 20 milhões / 10 milhões = US $ 2 por ação.

2. Avaliar o desempenho de trusts de investimento imobiliário (REITs).Reites são corporações que possuem propriedades imobiliárias produtoras de renda ou hipotecas e permitem que os investidores comprem ações de estoque.Para todas as propriedades da confiança, você pode calcular o valor contábil, ou o valor da propriedade menos depreciação acumulada.No entanto, o cálculo do valor líquido de ativos reflete melhor o valor de mercado das ações no reit.

Comece com uma avaliação das propriedades do reit.Um método é dividir o resultado operacional das propriedades (receitas menos despesas operacionais) pela taxa de capitalização (que é a taxa esperada de retorno sobre uma propriedade com base em sua renda).

Por exemplo, se o resultado operacional total de um reit é de US $ 200 milhões e a taxa média de capitalização for de 7%, o valor das propriedades seria de US $ 286 milhões (US $ 200 milhões / 7% = US $ 286 milhões).

Depois de ter o valor das propriedades, deduzir os passivos, como a dívida hipotecária ainda devida para obter o NAV.Por exemplo, suponha que a dívida total da hipoteca e outras responsabilidades no exemplo acima é igual a US $ 187 milhões.O NAV é igual a US $ 286 milhões - US $ 187 milhões = US $ 99 milhões.

Divida o NAV pelo número de ações ordinárias.Suponha que existam 30 milhões de ações.O NAV por ação seria de US $ 99 milhões / 30 milhões = US $ 3.30 por ação.

Os preços cotados por ação para o reit devem estar teoricamente próximos do NAV por ação.

3. Avaliar o desempenho de políticas de seguro de vida universal variável.Políticas de seguro de vida universal variável são semelhantes aos fundos mútuos.São apólices de seguro de vida que ganham valor em dinheiro através de investimentos em várias contas separadas.Os valores mobiliários podem alterar o valor com flutuações no mercado.Como são vendidos como unidades de propriedade para os segurados, você pode avaliar o valor da política, calculando o NAV por unidade.

O processo para calcular o valor de investimento de uma apólice de seguro variável é semelhante ao processo usado para fundos mútuos.