Como analisar a dívida ao índice de equidade

A taxa de dívida ao patrimônio é um cálculo usado para avaliar a estrutura de capital de um negócio. Em termos simples, é uma maneira de examinar como uma empresa usa diferentes fontes de financiamento para pagar suas operações. A proporção mede a proporção de ativos financiados pela dívida com os financiados pela equidade. A taxa de dívida para equivalência patrimonial é também chamada de relação de risco ou taxa de alavancagem. É uma ferramenta rápida para determinar a quantidade de alavancagem financeira que uma empresa está usando. Em outras palavras, dá uma ideia de quanto uma empresa usa dívidas para pagar as operações. Também pode ajudá-lo a entender a exposição de uma empresa a aumentos ou insolvências da taxa de juros.

Passos

Parte 1 de 2:
Fazendo os cálculos e análises básicos
  1. Analisar débito para equivalência patriminal
1. Determinar a dívida e equidade da empresa. Você pode encontrar as informações necessárias para tornar este cálculo no balanço da empresa. Você terá que tomar algumas decisões sobre qual das contas do balanço para incluir no seu cálculo da dívida.
  • Equidade refere-se aos fundos contribuídos pelos acionistas, mais os ganhos da empresa. O balanço deve incluir uma figura rotulada como patrimônio total.
  • Ao determinar a dívida, inclua a dívida de longo prazo, como as notas a pagar e os títulos. Certifique-se de incluir a quantidade atual de dívida a longo prazo. Você encontrará isso na seção Atual Responsabilities do balanço.
  • Os analistas geralmente deixam de fora passivos atuais, como contas a pagar e passivos acumulados. Esses itens fornecem poucas informações sobre como uma empresa é alavancada. Isso porque eles não refletem compromissos de longo prazo, mas apenas as operações do dia-a-dia do negócio.
  • Analisar dívida de dívida para equivalência patrimonial Passo 2
    2. Cuidado com as despesas que não estão listadas no balanço. As empresas às vezes mantêm certas despesas de seus balanços. Isso é para tornar seus índices de equidade de dívida parecerem melhores.
  • Você deve incluir certas responsabilidades fora do balanço ao calcular a dívida. Arrendamentos operacionais e pensões não financiadas são duas responsabilidades comuns fora do balanço. Essas despesas são muitas vezes grandes o suficiente para incluir na taxa de dívida ao patrimônio líquido.
  • Outra dívida para cuidar pode vir de joint ventures ou parcerias de pesquisa e desenvolvimento. Digitalizar através das notas para as demonstrações financeiras e procurar passivos fora do balanço. Inclua aqueles superiores a 10% do total de juros com dívida.
  • Analisar dívida de dívida ao patrimônio da etapa 3
    3. Calcule a relação dívida para capital. Encontre esta proporção dividindo dívida total pelo patrimônio líquido. Comece com as partes que você identificou na etapa 1 e conecte-as a esta fórmula: dívida ao rácio patrimonial = dívida total ÷ patrimônio total. O resultado é a relação dívida para equivalência patrimonial.
  • Por exemplo, suponha que uma empresa tenha US $ 300.000 de juros de longo prazo com dívida. A empresa também tem US $ 1.000.000 de patrimônio líquido. Esta empresa teria uma dívida com a proporção de ações de 0.3 (300.000 / 1.000.000), o que significa que a dívida total é de 30% do patrimônio total.
  • Analisar dívida de dívida para equivalência patrimonial Passo 4
    4. Fazer uma avaliação básica da estrutura de capital da empresa. Depois de calcular a dívida de uma dívida de uma empresa, você pode começar a desenvolver uma ideia de sua estrutura de capital. Aqui estão algumas coisas para manter na mente:
  • Uma proporção de 0.3 ou inferior é considerado saudável por muitos analistas. Nos últimos anos, os outros concluíram que pouca alavancagem é tão ruim quanto muita alavancagem. Muito pouca alavancagem pode sugerir uma gestão conservadora sem vontade de assumir risco.
  • Uma proporção de 1.0 significa que a empresa financia seus projetos com uma mistura uniforme de dívida e equidade.
  • Uma proporção maior que 2.0 significa que a empresa moraia muito para financiar operações. Isso significa que os credores têm o dobro de dinheiro na empresa como titulares de ações.
  • Taxas mais baixas significam que a empresa tem menos dívida, e isso reduz o risco. Uma empresa com menos dívida também terá menos exposição a aumentos de taxa de juros e mudanças nas condições de crédito.


  • Algumas empresas escolherão o financiamento da dívida, apesar do aumento do risco. O financiamento da dívida permite que uma empresa obtenha acesso ao capital sem diluir a propriedade. Às vezes pode também resultar em ganhos mais altos. Se uma empresa com muita dívida se torna lucrativa, um pequeno número de proprietários pode ganhar muito dinheiro.
    • Parte 2 de 2:
    Analisando em profundidade
    1. Analisar dívida de dívida para equivalência patrimonial Passo 5
    1. Considerar as necessidades de financiamento da indústria a empresa opera dentro. Como observado acima, uma alta dívida para proporção de capital (acima de 2.00) é preocupante. Tal proporção pode sugerir uma quantidade perigosa de alavancagem. Para algumas indústrias, porém, alta dívida com proporções de capital são apropriadas.
    • Por exemplo, as empresas de construção usam empréstimos de construção para financiar a maioria dos seus projetos. Embora isso leva a uma alta dívida ao rácio patrimonial, a empresa não está em risco de insolvência. Os proprietários de cada projeto de construção estão essencialmente pagando para atender a dívida.
    • As empresas financeiras também podem ter alta dívida com proporções de capital, porque pedem dinheiro a taxas baixas e emprestam a taxas mais altas. Outro exemplo seria indústrias intensivas em capital como a fabricação. Essas empresas geralmente pedem dinheiro emprestado para comprar matérias-primas para fabricação.
    • Indústrias que não são intensivas em capital podem ter uma dívida menor ao rácio patrimonial. Exemplos incluiriam provedores de software e empresas de serviços profissionais.
    • Para avaliar se a relação dívida de dívida de uma empresa está dentro de uma faixa apropriada, é uma boa ideia compará-la a outras empresas na mesma indústria, e / ou comparar sua dívida atual à relação equivalente àquele dos períodos anteriores.
  • Analisar dívida de dívida para equivalência patrimônio 6
    2. Considere o efeito do estoque do tesouro no índice de dívida para equivalência patrimonial. Recompras de ações do Tesouro reduzem o equidade equilíbrio do acionista. Isso pode resultar em um enorme aumento na taxa de dívida para equivalência patrimonial.
  • As compras de ações do Tesouro reduzem a equidade de acionistas e, consequentemente, aumentam a relação dívida para equivalência patrimonial. Mas o impacto global nos acionistas pode ser benéfico. Isso ocorre porque os restantes acionistas recebem uma parcela maior do lucro líquido e dividendos sem aumento na carga da dívida.
  • A alavancagem financeira é aumentada por compras de ações do Tesouro. Ao mesmo tempo, a alavancagem operacional (a proporção de custos fixos a variáveis) permanece inalterada. Em outras palavras, o custo de produção, precificação e margens de lucro não são afetados.
  • Analisar dívida de dívida para equivalência patrimônio 7
    3. Considere o cálculo da relação de cobertura do serviço de dívida. Quando uma empresa tem uma alta taxa de equivalência patrimonial, muitos analistas financeiros financeiros se voltam para a taxa de cobertura do serviço de dívida. Isso acrescenta mais informações sobre a capacidade da empresa para pagar suas obrigações.
  • A relação de cobertura de serviço da dívida divide o resultado operacional da empresa por seus pagamentos de serviços de dívida. Quanto maior o resultado, mais provável é que a empresa tenha renda suficiente disponível para atender sua dívida.
  • Uma proporção de 1.5 ou superior é o mínimo nu na maioria das indústrias. Uma baixa taxa de cobertura de serviço de dívida combinada com uma alta taxa de equivalência patrimonial deve dizer respeito a qualquer investidor.
  • Uma alta renda operacional pode permitir que até mesmo uma empresa sobrecarregada da dívida atenda às suas obrigações.

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    Pontas

    Ao usar a taxa de dívida para capitalização listada em um site financeiro, é uma boa ideia analisar as formas de dívidas que incluem. Esses sites geralmente excluem despesas de balanço. Eles às vezes incluem passivos de curto prazo que são menos importantes.
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